全球情况总览:根据欧睿统计,2022年全球新型烟草产品市场规模预计达794.7亿美元,同比增长17.1%,其中无烟烟草/雾化电子烟/加热烟草产品全球市场规模分别为139.5/268.1/333.8亿美元,分别同比增长4.9%/17.8%/15.8%。
雾化电子烟方面,2022年北美/西欧/亚太市场规模分别同比增长15.9%/27.0%/14.5%,西欧市场增长较为突出主要依托一次性电子烟销售的快速提升,亚太地区增长趋缓主因中国市场22年Q4(第四季度)起的口味禁令影响短期市场需求。HNB(加热不燃烧)方面,2022年亚太/东欧/西欧市场规模分别同比增长12.1%/34.3%/4.8%。
菲莫国际:2022年新型烟草营收占比超30%,核心市场维持稳健增长。2022年菲莫国际新型烟草营收同比增长7.4%至99.1亿美元,收入占比提升至31.2%,增速有所放缓主因日本市场烟草税提升使得短期销售有所承压,2022年Q4营收同比增长18.2%至28.7亿美元。IQOS ILUMA优异产品力助推传统烟民转化率持续提升,22年底IQOS用户数已达2490万人,替代传统卷烟消费用户数为1780万人,替代率高达71.49%。市占率方面,菲莫国际22年在主力市场中份额仍延续提升态势,意大利/波兰/德国市占率分别较2021年提升3.1/1.9/1.7 %至14.6%/8.2%/4.8%。此外,菲莫国际重获自2024年4月30日起IQOS在美国的独家商业化权利,未来美国市场开拓可期。
英美烟草:雾化+HNB双轮驱动,新型烟草收入延续优异增长。2022年英美烟草新型烟草业务收入同比+40.9%至28.9亿英镑,22 H2(下半年)新型烟草收入达16.1亿英镑,同比+37.6%,仍维持优异增长。分品类来看,22年雾化电子烟收入同比+54.9%至14.3亿英镑,销量同比+14.4%至6.1亿个,其中Vuse产品实现营收11.3亿英镑,同比增长44.0%。22H2英美烟草雾化电子烟营收/销量分别同比增长54.8%/11.1%。HNB方面,依托Glo Hyper在各地区的优异表现,英美烟草HNB业务延续较快增长,用户增加近30%至880万人,22年整体收入同比+24.3%至10.6亿英镑。
帝国烟草:新型烟草业务恢复增长,欧洲地区销售迎提速。2022年帝国烟草的新型烟草业务实现收入2.1亿英镑,同比增长10.8%,22年H2实现收入1.1亿英镑,同比增长15.1%。2022年帝国烟草myblu产品虽然收到美国FDA营销禁令,但依托欧洲地区的快速复苏,依然重拾增长。22年欧洲地区新型烟草收入同比增长31.4%至1.7亿英镑,而美国地区收入同比下滑25.1%至0.4亿英镑。
日本烟草:新型烟草业务保持稳健发展,Ploom X日本市场销量翻倍增长。2022年日本烟草的新型烟草业务实现收入754亿日元,同比增长4.4%,22年Q4新型烟草营收166亿日元,同比增长18.7%,销量达19亿支,同比增长9.2%。分地区来看,日本烟草依托Ploom X在日本的发售,2022年RRP产品在日本市场销量同比增长30.4%至60亿支,市占率较21年增加1.7pct至11.9%,而海外市场略有压力,RRP产品销量同比下滑24%至19亿支。
小结
从海外各地区及各家烟草巨头2022年发展来看,虽然有所分化,但可明显看出在海外市场新型烟草已是大势所趋,新型烟草业务已逐渐成为各烟草巨头的重要增长驱动力。
来源:国金证券研究所
原文始发于微信公众号(艾邦新消费电子资讯):海外新型烟草行业跟踪:2022年全球市场发展有所分化
电子雾化与HNB产品都是新型电子产品,结构虽小,却融合应用多种材料、表面处理、芯片电子等技术工艺,而且雾化技术一直在不断更迭,供应链在逐步完善,为了促进供应链企业间有一个良好的对接交流,艾邦搭建产业微信群交流平台,欢迎加入;Vape e-cigarettes (VAPE) and Heat-Not-Burn e-cigarettes (HNB) are both emerging electronic products. Despite their compact size, they integrate various materials, surface treatment technologies, chip electronics, and other advanced technical processes. Moreover, atomization technology is constantly evolving and the supply chain is being progressively perfected. To facilitate good communication and networking among supply chain enterprises, Aibang has established an industry WeChat group communication platform and warmly welcomes interested enterprises to join.